Čísla a strategie: Účetnictví, daně, mzdy a ekonomika firmy od A do Z
Případové studie, odborné články a tipy o účetnictví, daních, mzdách a finančním řízení firem z blogu účetní kanceláře Jaspar. V mluvené podobě pro ty, kteří místo čtení raději poslouchají. 🎧
Čísla a strategie: Účetnictví, daně, mzdy a ekonomika firmy od A do Z
Díl #8 Daňová revoluce v exitech: Konec limitu 40 milionů a návrat k investiční svobodě
Use Left/Right to seek, Home/End to jump to start or end. Hold shift to jump forward or backward.
Poslední dva roky byly pro investory a majitele firem ve znamení nejistoty. Zavedení limitu 40 milionů korun pro osvobození příjmů z prodeje podílů a cenných papírů takzvaná „daň z úspěchu“ komplikovalo strategické plánování exitů. S účinností od prvního ledna 2026 se však pravidla hry vrací k liberálnímu modelu, který opět přeje velkým vizím a dlouhodobému budování hodnoty.
V dnešním díle podcastu Čísla a strategie se tomuto tématu věnujeme podrobněji a přinášíme přehled důležitých věcí.
📰 Zdrojový článek Daňová revoluce v exitech: Konec limitu 40 milionů a návrat k investiční svobodě
na blogu Jaspar.cz.
V tomto dílu najdete:
[0:02]Úvod
[0:43] Daňová revoluce v exitech
[1:20 ]Brzda českého kapitalismu
[2:11] Detailní rozbor změn v roce 2026
[4:34 ] Změny v praxi
[5:35 ]Vendor Due Diligence
[6:42] Psychologie exitu
[7:31] Investiční svoboda
[8:23 ]Shrnutí pro majitele a investory
[10:18] Závěr
Líbí se vám podcast Čísla a strategie? 🙏 Podpořte naši tvorbu tím, že přidáte své hodnocení. Nezapomeňte také podcast sledovat, aby vám neunikla žádná nová epizoda. 👍
Spojte se s námi:
Vítejte
Úvod
SPEAKER_00v podcastu Čísla a strategie účetní kanceláře Jaspar. Těm, kdo raději poslouchají, než čtou, přináší v mluvené formě vybrané odborné články, případové studie a komentáře z našeho blogu. Pokrýváme témata spojená s účetnictvím a daňovou evidencí, všemi druhy daní, personalistikou a mzdovou agendou. Ale také pokročilejší témata jako řízení ekonomiky a financí v malých a středních českých firmách, účetní a daňová problematika fúzí a akvizic a podobně. Nyní se pojďme ponořit do tohoto
Daňová revoluce v exitech
SPEAKER_00dílu.
SPEAKER_01Daňová revoluce v exitech, konec limitu 40 milionů a návrat k investiční svobodě. Poslední dva roky byly pro investory a majitele firem ve znamení nejistoty. Zavedení limitu 40 milionů Kč pro osvobození příjmů z prodeje podílů a cených papírů, tzv. daň z úspěchu, komplikovalo strategické plánování exitů. S účinností od 1. ledna 2026 se však pravidla hry vrací k liberálnímu modelu, který opět přeje velkým vizím a dlouhodobému budování hodnoty.
Brzda českého kapitalismu
SPEAKER_01Proč byl Limit 40 milionů brzdou českého kapitalismu? Zavedení limitu v předchozích letech vyvolalo v podnikatelské komunitě vlnu skepse. Proč by měl být zakladatel, který 20 let budoval firmu z nuly trestán za to, že jeho životní dílo má vysokou hodnotu? Daň z úspěchu nutila majitele k neefektivním krokům odkládání prodejů, fragmentaci podílů v rodině, nebo dokonce k úvahám o přesunu daňového domicilu do zahraničí. Zrušení tohoto limitu od roku 2026 není jen technickou změnou v zákoně. Je to jasný signál státu, že si váží kapitálu, který v zemi zůstává a dále se reinvestuje. Pro vás, jako majitelé a investory to znamená konec daňového stropu a návrat k čisté matematice růstu.
Detailní rozbor změn v roce 2026
SPEAKER_01Detailní rozbor změn v roce 2026 za prvé. Konec limitu 40 milionů korun pro osvobození. Příjemy z prodeje podílů v obchodních korporacích a z prodeje cených papírů jsou po uplynutí časového testu opět osvobozeny v plné výši. Pokud tedy prodáte podíl za 500 milionů Kč, celá tato částka putuje na váš účet bez srážky státu při splnění podmínek držby. Stát uznal, že tato limitace brzdila ochotu majitelů předávat firmy dál, což je klíčové pro zdravou generační obměnu v českém biznesu. Za druhé, časové testy, vaše nejdůležitější kalendářní data. Stabilita v oblasti časových testů je nejlepší zprávou pro strategické plánování. Nochází k žádnému prodlužování lhů. Cené papíry, akcie, ETF a dluhopisy stačí držet tři roky. To platí pro drobné investory i majoritní akcionáře. Podíly v společnostech s ručením omezeným zde zůstává test na pěti letech. Je to logické, podíly v společnosti s ručením omezeným jsou vnímány jako dlouhodobější strategické investice než likvidní akcie na burze. Kryptoměny zde pozor na subjekt, dochází k revoluci. Pokud držíte kryptoměny jako fyzická osoba déle než tři roky, tak od roku 2026 se na ně vztahuje bezlimitní osvobození. Důležité upozornění. Toto osvobození se týká výhradně příjmů fyzických osob, které nemají krypto v obchodním majetku. Pokud obchodujete na firmu společnost sručením omezením, zisky jsou vždy součástí základu daně z příjmů právnických osob. Proto je nyní kriticky důležité revidovat kde svá digitální aktiva držíte.
SPEAKER_00Pokud je dnešní téma něčím, co ve své firmě právě řešíte, nebo prostě jen hledáte novou účetní kancelář, jsme vám k dispozici. Navštivte náš web jaspa.cz a ozvěte se. Rádi se s vámi potkáme. Teď už ale pojďme zpět k dnešnímu dílu.
Změny v praxi
SPEAKER_01Změny v praxi. Pojďme se podívat na modelový příklad, který ilustruje sílu této změny. Příklad z praxe, představte si majitele IT firmy, který dostal nabídku na odkup za 150 milionů korun, když by uskutečnil prodej v roce 2025 prvních 40 milionů je osvobozeno, ale zbývajících 110 milionů podléhá dai, obvykle s progresivní sazbou efektivně kolem 23%. Daň by činila tedy zhruba 25,3 milionů korun. Když uskutečním prodej v roce 2026, při splnění časového testu je celých 150 milionů osvobozeno. Daň je 0 korun. Rozdíl 25 milionů korun je natolik zásadní, že může změnit celou postexitovou strategii majitele. Tyto prostředky mohou sloužit jako startovací kapitál pro další tři novy nebo zajistit rodinu na několik generací.
Vendor Due Diligence
SPEAKER_01Vendor de due diligence neboli příprava na životní obchod, pokud se rozhodnete prodat v roce 2026, máte před sebou ideální okno pro přípravu kupující nebude v roce platit méně jen proto, že vy neplatíte daně. Naopak trh bude nasycen kvalitními nabídkami, které dosud spaly v čekárně na změnu zákona. Aby vaše firma v této konkurenci obstála, potřebujete vendor DGU Diligence neboli VD. Co by mělo být v perfektním stavu? No, za prvé, čistota účetnictví. Oddělení soukromých nákladů od firemních tzv. čištění ebida. Za druhé, právní jistota jasná historie převodu podílů, aby nebylo zpochybněno splnění časového testu. Za tří daňová historie prověrka posledních třech let, zda firma nemá skryté kostlivce, kteří by při prodeji vybubly na povrch a snížili kupní cenu.
Psychologie exitu
SPEAKER_01Psychologie exitu. Prodejte v síle, ne v únavě. Největší chybou podnikatelů je prodej ve chvíli, kdy jsou vyhořelí. Tehdy ztrácejí vyjednávací sílu. Rok 2026 nabízí unikátní psychologický moment. Máte jasný termín, ke kterému můžete firmu vyleštit. Využijte následující měsíce k tomu, abyste firmu udělali procesně nezávislou na vás. Firma, která funguje bez zakladatele, má při exitu o 20 až 40 ňat vyšší hodnotu. V roce 2026 pak neprodáváte jen firmu, ale stroj na peníze, u kterého si nový majitel nemusí dělat starosti s vaší nenahraditelností.
Investiční svoboda
SPEAKER_01Investiční svoboda, co s penězi po exitu. Návrat k liberálnímu modelu prodeje podílů vrací do Česka investiční koloběh. Úspěšní podnikatelé, kteří v roce 2026 inkasují plné částky bez srážek, se pravděpodobně stanou Business Angels pro další generaci startupů. Díky zrušení limitu se kapitál neuzamyká v neefektivních strukturách, ale může okamžitě proudit zpět do ekonomiky. Ať už plánujete nákup výnosových nemovitostí, investice do venture kapitálových fondů nebo nákup státních dluhopisů. Rok 2026 vám dává do rukou o 10% více munice.
Shrnutí pro majitele a investory
SPEAKER_01Schrnutí, pro majitele a investory, jak vytěžit maximum z aktuální daňové svobody. Za prvé, okamžitá revize portfolia nulová daň z prodeje akcí podílů i kryptoměn bez limitu 40 milionů korun je realitou. Zkontrolujte si však, zda vaše aktiva skutečně držíte jako fyzická osoba, a zda jste u nich k dnešnímu dni již splnili časový test, 3 roky pro cené papíry a krypto 5 let pro společnost s ručením omezeným. Za druhé, strategické načasování exitu daňová závora padla, což znamená, že trh je nyní zaplaven kapitálem. Pokud váš biznis nebo investiční portfolio přesahuje hodnotu 40 milionů korun, už nemusíte prodej kouskovat nebo vymýšlet složité struktury. Celý výnos z prodeje nyní inkasujete v čistém. Je to ideální moment pro prodej těm, kteří v uplynulých dvou letech s nákupy vyčkávali. Za třetí profesionální prověrka, tedy Vendor Due Diligence, vzhledem k tomu, že je duben sezóna akvizic vrcholí. Aby vaše firma v konkurenci ostatních nabídek uspěla a vy jste nemuseli slevovat kvůli chybám v účetnictví, nechte si provést vlastní prověrku VDD. Narovnání účetních vztahů a vyčištění nákladů v reálném čase vám umožní prodat za maximální možný násobek edita. Každá koruna investovaná do tohoto předprodejního servisu se vám nyní vrátí v řádech milionů díky vyšší prodejní ceně a hladkému průběhu transakce.
Závěr
SPEAKER_01Tento legislativní návrat ke zdravému rozumu je příležitostí dekády. Nenechte jí protekt mezi prsty kvůli špatnému načasování nebo nepořádku v dokladech. Budoucnost českého biznesu je opět o budování skutečné hodnoty, nikoliv o strachu z úspěchu.
SPEAKER_00Drazí přátelé, to je pro dneš vše. Pokud se vám tento díl nebo celý náš podcast líbí, budeme rádi za like či komentář. Může přinést užitek někomu ve vašem okolí, sdílejte jej dál. Mějte se báječně a naschledanou u dalšího dílu podcastu Čísla a strategie. Z dílny účetní kanceláře Jaspar.